Teknik Wyckoff adalah salah satu strategi perdagangan yang telah digunakan oleh pedagang profesional sejak awal abad ke-20. Dibangunkan oleh Richard D. Wyckoff, seorang pelabur dan pengajar yang dihormati, teknik ini menawarkan pendekatan mendalam untuk memahami pergerakan pasaran berdasarkan tingkah laku institusi besar. Artikel ini akan menerangkan kepada anda setiap aspek utama Teknik Wyckoff, dari hukum-hukum asasnya hingga cara menganalisis carta untuk membuat keputusan perdagangan yang lebih bijak.
Berikut adalah ringkasan teknik Wyckoff:
1. Hukum Wyckoff
Teknik Wyckoff diasaskan pada tiga hukum utama yang berfungsi sebagai panduan dalam menganalisis pergerakan harga dalam pasaran.
- Hukum Penawaran dan Permintaan (Supply and Demand) : Hukum ini adalah asas kepada semua analisis teknikal. Ia menyatakan bahawa harga akan naik apabila permintaan (demand) melebihi penawaran (supply), dan akan turun apabila penawaran melebihi permintaan. Dalam konteks Wyckoff, pedagang perlu menganalisis perubahan harga dan volume untuk memahami keseimbangan penawaran dan permintaan di pasaran.
- Hukum Usaha vs. Hasil : Hukum ini menekankan bahawa setiap pergerakan harga mesti disertai dengan volume yang berkaitan. Jika terdapat pergerakan harga yang besar tetapi volume rendah, ini mungkin menunjukkan kekurangan minat atau kekuatan untuk mengekalkan arah pergerakan tersebut. Sebaliknya, jika volume tinggi tetapi harga tidak bergerak banyak, ini mungkin menunjukkan pengumpulan atau pengedaran oleh pemain besar (big player / big boys).
- Hukum Sebab dan Akibat : Hukum ini menyatakan bahawa setiap pergerakan besar dalam pasaran adalah hasil daripada proses yang lebih lama, seperti pengumpulan atau pengedaran saham oleh institusi besar. Hukum ini membantu pedagang menentukan potensi pergerakan harga masa depan berdasarkan tempoh masa yang dihabiskan dalam fasa pengumpulan atau pengedaran.
2. Fasa dalam Teknik Wyckoff
Wyckoff mengenal pasti lima fasa utama dalam kitaran pasaran, yang membantu pedagang mengenal pasti peluang perdagangan.
- Fasa A: Fasa Penghentian Fasa ini menandakan akhir trend semasa. Jika pasaran berada dalam trend menaik, fasa A menunjukkan permulaan proses pengedaran di mana institusi besar mula menjual pegangan mereka. Sebaliknya, jika pasaran dalam trend menurun, fasa A menandakan permulaan pengumpulan.
- Fasa B: Fasa Pengumpulan atau Pengedaran Dalam fasa ini, harga bergerak dalam julat yang lebih kecil kerana institusi besar mengumpul (dalam trend menurun) atau mengedarkan (dalam trend menaik) saham. Fasa ini biasanya dikenali sebagai “sideways market” dan penting untuk mengenal pasti sama ada pasaran sedang bersiap untuk meneruskan trend lama atau memulakan trend baru.
- Fasa C: Ujian Fasa ini melibatkan ujian sokongan atau rintangan untuk menentukan kekuatan pasaran. Dalam fasa pengumpulan, harga mungkin jatuh seketika untuk menguji sokongan sebelum meneruskan kenaikan. Ini dikenali sebagai “spring.” Dalam fasa pengedaran, harga mungkin naik untuk menguji rintangan sebelum jatuh, dikenali sebagai “upthrust.”
- Fasa D: Pergerakan Utama Ini adalah fasa di mana trend baru bermula dan harga mula bergerak dengan lebih kuat dalam arah baru. Pedagang yang mengenal pasti fasa ini lebih awal boleh mendapat manfaat daripada pergerakan besar dalam pasaran.
- Fasa E: Langkah Terakhir Pada fasa ini, trend baru mencapai kemuncaknya, dan pasaran kembali kepada fasa A. Pedagang perlu berjaga-jaga untuk tanda-tanda awal bahawa trend mungkin berakhir.
3. Pola Wyckoff
Teknik Wyckoff juga mengandungi beberapa pola yang biasa muncul dalam carta harga:
- Spring: Ini berlaku dalam fasa pengumpulan apabila harga sementara jatuh di bawah tahap sokongan sebelum kembali naik dengan kuat.
- Upthrust: Ini berlaku dalam fasa pengedaran apabila harga sementara naik di atas tahap rintangan sebelum jatuh kembali.
4. Skema Wyckoff
Wyckoff memperkenalkan beberapa skema untuk membantu mengenal pasti fasa akumulasi dan distribusi. Skema ini merangkumi pelbagai fasa seperti:
- Preliminary Support (PS): Sokongan awal di mana pembeli mula masuk, tetapi tidak cukup kuat untuk menghentikan penurunan.
- Selling Climax (SC): Titik terendah di mana penjualan besar-besaran berlaku dan tanda awal untuk fasa akumulasi.
- Automatic Rally (AR): Harga melantun semula selepas Selling Climax, menandakan potensi permulaan fasa akumulasi.
- Secondary Test (ST): Ujian semula tahap rendah untuk memastikan sama ada penjualan telah tamat.
- Spring: Percubaan terakhir untuk menurunkan harga sebelum fasa Markup bermula.
5. Analisis Carta Wyckoff
- Point and Figure (P&F) Charting: Carta ini digunakan oleh Wyckoff untuk menentukan tahap sasaran harga berdasarkan prinsip sebab dan akibat.
- Price Action: Menggunakan pola harga yang dikenalpasti pada carta untuk menentukan sama ada pasaran sedang dalam fasa pengumpulan atau pengedaran.
6. Penggunaan dalam Perdagangan
Pedagang yang menggunakan teknik Wyckoff akan memantau fasa pasaran dan cuba mengenal pasti bila fasa pengumpulan atau pengedaran sedang berlaku. Mereka akan membuat keputusan membeli semasa fasa pengumpulan dan menjual semasa fasa pengedaran.
Teknik Wyckoff adalah sangat berkesan untuk pedagang yang ingin memahami pergerakan besar dalam pasaran dan mengenal pasti titik masuk dan keluar yang sesuai. Namun, ia memerlukan latihan dan pemahaman mendalam mengenai psikologi pasaran dan bagaimana institusi besar beroperasi.
